Ingénierie financière. Fusions, acquisitions et autres restructurations des capitaux

Ce manuel présente les différentes méthodes d'évaluation des entreprises à utiliser en fonction des objectifs poursuivis. De nombreux contextes d'évaluation sont présentés : offres publiques, apports partiels d'actifs, scissions, LBO, spin-off, split-off. Cette 2e édition est à jour des nouvelles méthodes résultant des débats théoriques et des pratiques professionnelles. Les méthodes par actualisation des flux de trésorerie prévisionnels et par application des multiples ont été privilégiées pour tenir compte de leur utilisation systématique dans de nombreux contextes : fusions, recommandations boursières, rachat par des holdings... Cette nouvelle édition propose également une méthodologie de diagnostic financier et met l'accent sur les leviers de la création de valeur. Cet ouvrage permet d'acquérir rapidement toutes les bases essentielles de la discipline et d'être opérationnel. 28 études de cas corrigées préparent le lecteur aux situations professionnelles.

Cet ouvrage consacré à l'ingénierie financière passe en revue les opérations de haut de bilan et les différentes stratégies de rapprochement et de restructuration : l'offre publique, la fusion, l'apport partiel, la scission, le spin-off, le splitt-off, le LBO, la titrisation, etc. Chaque chapitre se compose d'un cours synthétique mettant en exergue les notions fondamentales. Celles-ci sont mises en application grâce à 20 études de cas corrigées. Cette 2e édition entièrement mise à jour est complétée de nouveaux cas d'application.

Comment aller à l'essentiel, comprendre les méthodes et les démarches avant de les mettre en application ? Conçue pour faciliter aussi bien l'apprentissage que la révision, la nouvelle édition de ce mini manuel propose : - un cours concis et richement illustré pour vous accompagner jusqu'à l'examen ; - des exemples actualisés, des mises en gardes et des méthodes pour éviter les pièges et connaître les astuces ; - des exercices corrigés supplémentaires et un nouveau cas de synthèse corrigé pour vous entraîner. Vous disposez des savoirs et savoir-faire essentiels pour tout étudiant s'initiant à l'analyse et à la gestion financière.

Cet ouvrage entend répondre à deux objectifs: présenter les leviers spécifiques dont disposent les groupes pour définir leur stratégie financière et proposer des méthodologies d'analyse financière des groupes. Sont traités les thèmes suivants: la reconnaissance comptable des groupes (les comptes consolidés); la reconnaissance fiscale des groupes (l'intégration fiscale); le concept d'entité financière; le découplage "majoritaires/minoritaires"; les transmutations "fonds propres/endettement"; les transferts de risques et de marges intragroupes; les opérations de type "LBO"; la titrisation; le capital-risque; l'introduction en Bourse; la défaisance; les fusions; les apports partiels d'actifs; les scissions; les OPA, les OPE, les OPR; la protection du capital, les armes anti-offres publique; la communication financière; la création de valeur actionnariale; les stock-options; l'évaluation financière des groupes. En outre, ce manuel propose 40 études de cas corrigées pour mettre en pratique les techniques d'analyse et de stratégie financière. Il s'adresse à des publics variés: les étudiants en écoles de commerce, les étudiants des universités de gestion, les étudiants préparant les examens du DECF et du DESCF et de l'INTEC, les professionnels souhaitant élargir leur connaissance des groupes.