Le nouvel empire des dettes. Grandeur et décadence d'une bulle financière épique

L'économie américaine devient-elle japonaise ? Suit-elle le chemin qui a conduit le Japon dans cette " dépression douce " où il reste englué depuis dix ans ? Et va-t-elle vers un inéluctable effondrement ? Pour répondre à cette question, William Bonner analyse sous l'angle de l'histoire et de la philosophie morale, mais sans négliger l'aspect économique, plusieurs étapes cruciales du développement du monde industriel et explique notamment : - Pourquoi a éclaté la bulle boursière de " l'âge de l'information ", en examinant la réalité d'entreprises telles qu'Amazon.com, Cisco systems ou Global crossings ; - Pourquoi la consommation galopante des ménages américains, fondée sur le crédit et non sur l'épargne, a " surchauffé " l'économie US, en l'amenant au bord de l'explosion ; - Pourquoi le " miracle économique " japonais s'est soudain écroulé, et ne s'est pas relevé malgré une politique monétaire censée y remédier ; - Pourquoi la Guerre de Sécession - comme toute guerre en général - a conduit à la création d'un système de banque centrale ; - Pourquoi les aventures financières de John Law, au XVIIIe siècle, annonçaient la spéculation autour des " dot com " à la fin du XXe siècle ; - Pourquoi le vieillissement de l'Occident menace plus notre économie que les politiques gouvernementales. Tirant les leçons trop négligées des événements passés, William Bonner propose en conclusion des solutions originales et argumentées pour permettre au lecteur de survivre financièrement face à la crise qui vient.

Historien et moraliste, William Bonner montre comment la modeste République des "pères fondateurs" s'est peu à peu, depuis la première guerre mondiale, transformée en Empire, dont, pour la première fois dans l'Histoire, l'hégémonie s'étend sur toute la terre. Il montre aussi comment cette transformation s'est accompagnée d'une évolution profonde des mentalités du peuple américain, dans tous les domaines, et particulièrement le domaine financier, faisant d'un peuple épargneur un peuple d'emprunteurs frénétiques. Individuellement, les Américains vivent à crédit, empruntant sans cesse pour rembourser leurs anciens prêts, gagés sur d"illusoires spéculations; le gouvernement, lui, finance son déficit, dont le montant, toujours croissant, est si élevé que le cerveau humain ne peut même plus se le représenter, par des emprunts extérieurs, qu'il rembourse très partiellement en fabriquant des dollars. Parallèles historiques, anecdotes contemporaines, analyse financière... William Bonner utilise toutes les informations pertinentes pour nous faire vivre, avec parfois fureur et plus souvent humour, l'ascension, et demain la chute, de l'Empire américain. Fondateur et dirigeant d" Agora Inc., l'un des premiers groupes mondiaux d'information financière, avec des filiales dans neuf pays, William Bonner est l'auteur du best-seller Financial Reckoning Day (traduit en onze langues; en France, aux Belles Lettres ), et vit en France et à Londres. Paru aux USA en novembre 2005, L'Empire des dettes a aussitôt figuré dans la liste des dix best-sellers du New York Times et du Wall street journal. La présente édition est actualisée et revue par l'auteur. Biographie de l'auteur Fondateur et dirigeant d'Agora Inc., l'un des premiers groupes mondiaux d'information financière, avec des filiales dans neuf pays, William Bonner est l'auteur du best-seller Financial Reekoning Day (traduit en onze langues; en France, aux Belles Lettres), et vit en France et à Londres. Addison Wiggin est analyste financier. Paru aux USA en novembre 2005, L'Empire des dettes a aussitôt figuré dans la liste des dix best-sellers du New York Times et du Wall Street Journal.

Hormegeddon" est le terme inventé par l'économiste et entrepreneur William Bonner pour décrire la catastrophe produite par le mauvais dosage d'une bonne chose dans les institutions publiques, les finances ou l'entreprise. Autrement dit : trop de bien mène au désastre. S'appuyant sur des exemples tirés de notre histoire politique moderne dans son ensemble - Depuis la campagne de Russie de Napoléon jusqu'à l'effondrement imminent du système de protection de la santé américain, du déclenchement de la Seconde Guerre Mondiale et de la chute du Troisième Reich à la guerre contre le terrorisme du XXIe siècle, de la Grande Récession à la crise financière souveraine - William Bonner poursuit une ambition des plus modestes : essayer de percevoir ce qui a mal tourné. L'Histoire n'est pas écrite par ses vainqueurs. C'est un long récit de tout ce qui est parti en sucette - débâcles, catastrophes et désastres. Que chacun de ces désastres porte en lui des signes annonciateurs est un sujet digne d'attention. Par exemple, si l'architecte d'un grand navire vous dit que "même Dieu ne pourrait pas couler ce bateau", vous devriez prendre le prochain. Si le marché vend à vingt fois plus qu'il n'acheté et que tous les experts vous pressent "d'en être" parce que "vous ne pouvez pas perdre", n'en soyez pas. De la même façon, vos déconvenues dans les institutions publiques sont le résultat du même "titanique" degré de certitude de personnes éclairées et bien intentionnées qui appliquent aux problématiques de longues issues une logique de plan d'action adaptée aux solutions à court-terme. Premièrement, vous observez une descente en flèche de vos retours sur investissements (de temps comme de ressources) jusqu'à heurter le sol. Puis, si vous vous obstinez à descendre en-dessous de ce niveau - et vous vous obstinez toujours - vous ne pouvez échapper à la catastrophe. Le problème étant que cette catastrophe ne peut être évitée par les personnes éclairées et de bonnes intentions, puisque ce sont elles qui l'ont engendrée au départ. William Bonner a tiré de ces réflexions l'Hormegeddon, ce phénomène qui survient lorsqu'une petite dose de quelque chose de productif conduit à un résultat favorable, mais tourne au désastre si l'on augmente la posologie. A travers de nombreux épisodes de l'Histoire, de l'économie et des affaires, il tisse le contexte permettant de comprendre ce danger anonyme et trop largement méconnu.

Il n'y a que deux manières d'obtenir ce que l'on veut dans la vie. Par la violence, ou pacifiquement.La violence est bien adaptée aux échanges à somme nulle qui ont dominé la vie humaine jusqu'à la révolution agricole. Jusque-là, le progrès d'un individu ou d'un groupe ne pouvait intervenir qu'en prenant quelque chose à quelqu?un d'autre. Mais par la suite l'augmentation de la coopération a conduit à des échanges à somme positive : production augmentée, excédents commerciaux, spécialisation, meilleurs rendement et productivité. Dans cette modeste théorie de la civilisation, nous soutenons que les accords gagnant-gagnant volontaires ? rendus possibles par les innovations locales dans les domaines des coutumes, du langage, de la monnaie et du respect de la propriété privée ? sont progressivement devenus plus profitables que la violence. Ce que nous appelons la « civilisation » est le résultat de ces accords gagnant-gagnant.