L'alchimie de la finance

La crise des subprimes et l'éclatement de la bulle immobilière sont-ils les premiers symptômes de la plus grave crise économique que le monde ait connue depuis 1930 ? George Soros en est persuadé. C'est donc l'urgence de réagir qui a dicté ce livre, véritable bréviaire anticrise. Les racines du mal remontent aux années 80 et au triomphe du fondamentalisme de marché. La Vérité sur la crise financière démontre combien ce modèle est dangereux et trompeur. En détaillant point par point le déroulement de la crise, George Soros rend enfin compréhensible l'enchaînement d'erreurs qui a abouti à la situation actuelle. Fort de son expérience des marchés et avec un vrai talent de pédagogue, il donne une explication limpide du mécanisme de la crise et de ses implications. Dans la lignée des tendances les plus novatrices de la théorie économique, il accorde ainsi une place fondamentale à l'influence des anticipations et des présupposés des acteurs financiers sur l'évolution des marchés. Bien souvent, les modèles économiques négligent presque entièrement la faillibilité des spéculateurs mais aussi des régulateurs, d'où les errements actuels. Analyse clairvoyante et incisive de la crise actuelle, regard à la fois profond et critique sur les fondements mêmes du système capitaliste : c'est bien l'un des meilleurs connaisseurs du système financier international qui nous explique ici de quoi demain sera fait.

La crise des subprimes et l'éclatement de la bulle immobilière ont entraîné la plus grave crise économique que le monde ait connue depuis 1930. Dans la première édition de ce livre, parue sous le titre La Vérité sur la crise financière chez Denoël, George Soros avait pronostiqué sa venue et analysé ses causes, essentiellement le triomphe du fondamentalisme de marché. Revenant dans cette nouvelle édition inédite sur le déroulement de la crise, il en donne une explication limpide. Il accorde ainsi une place fondamentale à l'influence des anticipations et des présupposés des acteurs financiers sur l'évolution des marchés, rejoignant ainsi les tendances les plus novatrices de la théorie économique. Dans cette analyse clairvoyante et incisive de la crise actuelle, l'un des meilleurs connaisseurs du système financier international s'emploie aussi à souligner les solutions nécessaires: une politique de relance, certes, mais aussi la nécessité d'une politique fiscale ambitieuse, tant pour les Etats-Unis que pour l'Europe, une réglementation financière plus rigoureuse, et surtout une action coordonnée à l'échelle internationale entre les principaux acteurs économiques. George Soros nous explique ici de quoi demain sera fait et propose de réformer radicalement les marchés financiers.

Pourfendeur des théories ultralibérales, George Soros a montré qu'il pouvait avoir raison avant tout le monde en prédisant dans La vérité sur la crise financière, paru en septembre 2008, l'ampleur qu'allait prendre la crise des subprimes. Dans ce petit livre, recueil de cinq conférences données il y a quelques mois à la Central European University de Budapest, il déploie tout son talent de pédagogue pour exposer les mécanismes de l'économie et leurs dérives. Lisibles par tous, ces cinq textes développent et complètent les pistes que George Soros avait tracées dans son précédent ouvrage. Pour lui, les racines du mal remontent aux années 1980 et aux théories économiques ultralibérales des « fondamentalistes », qui considéraient que les marchés étaient efficaces et pouvaient corriger d'eux-mêmes leurs propres excès. En prenant le contre-pied de cette vulgate, George Soros décrit l'influence des anticipations et des présupposés des acteurs financiers sur l'évolution des marchés, s'interroge sur la régulation de l'économie et examine la notion de société ouverte à l'aune de l'héritage des Lumières, tout en appelant à une restauration du politique.Critique aussi bien avec le laxisme de l'administration Bush qu'avec une administration Obama trop confiante dans sa force de persuasion, clairvoyant quant aux perspectives qui s'offrent à la Chine, George Soros se tient à l'écart de toute démagogie et propose dans Comment sortir de la crise une synthèse lumineuse des grands principes qui lui servent de guide dans ses activités professionnelles et philanthropiques.A l'heure où certains en France voudraient le faire passer pour un spéculateur sans foi ni loi responsable de la crise de l'euro, George Soros donne une magistrale leçon d'économie et nous permet d'entrevoir une sortie de crise.

« Il existe des similarités entre la crise actuelle de l'euro et la crise des subprimes qui a conduit au krach de 2008: la crise de l'Euro, hélas, est infiniment plus compliquée à résoudre, car elle exige un processus politique impliquant un nombre important d'Etats souverains, processus qui ne peut aboutir en l'absence d'une volonté politique commune et d'une véritable autorité monétaire européenne? En leur absence, la solution de la crise de l'euro n'existe pas, et les autorités en sont réduites à essayer de gagner du temps ».Depuis plus d'un an, George Soros s'exprime dans les plus importants médias (Financial Times, New York Times, New York Review of Books) pour livrer sa vision des événements en cours en Europe et placer les dirigeants européens et mondiaux devant leur responsabilité historique. Reprenant ces interventions dans ce volume, une mise en perspective qui souligne sa prescience en la matière, il dresse un tableau sombre de la situation et démontre comment l'avenir de l'Europe et de sa monnaie unique conditionne l'avenir du monde. Il faut tirer la sonnette d'alarme: la crise de l'euro, si elle s'aggrave, deviendra rapidement une crise financière globale dont la conséquence première sera une dépression économique d'une ampleur inconnue à ce jour.