Options, futures et autres actifs dérivés. Corrigés des exercices, 10e édition

Résumé : Best-seller international, ce livre est LA référence universitaire et l'outil indispensable des professionnels des salles de marché. C'est l'ouvrage le plus complet sur les actifs dérivés, et il fait un usage raisonné des mathématiques (ce qui est secondaire est soit supprimé soit reporté en annexe ou en ligne et les notations sont simplifiées et particulièrement soignées). Organisé en 36 chapitres, ce manuel peut être utilisé pour un cours d'introduction aux actifs dérivés (1ere moitié du livre) ou pour un cours plus avancé (2nde moitié du livre qui aborde, outre l'étude des dérivés de taux, les dérivés climatiques, d'énergie, d'assurance et de crédit). Il aborde l'usage des futures dans les opérations de couverture, les modèles d'évaluation et les méthodes numériques, les swaps non-standard sur les marchés de gré à gré et leurs méthodes d'évaluation, le risque de crédit (méthodes de mesure et dérivés de crédit), les mesures martingales, la VaR (Value at Risk), les méthodes de simulation historique et l'approche modelbuilding, le modèle LMM (Libor Market Model), les dérivés climatiques, d'assurance et d'énergie. Le livre se distingue par : Des encadrés (2 à 3 par chapitre): ils analysent des pratiques ou des cas d'entreprise. Des exemples et activités : l'appareil pédagogique permet d'appliquer les notions financières et mathématiques à des situations concrètes. Cette 10e édition fortement revue propose un nouveau chapitre, de nombreux autres développements et l'actualisation des données.

Faites le choix du pack Livre + Corrigés ! Best-seller international, le livre de John Hull fait autorité aussi bien en salle de cours qu'en salle de marchés. Il fait le lien entre la théorie des actifs dérivés et leur pratique. Avec le recueil de solutions accompagnant le manuel, vous avez une solution clé en main pour réussir votre apprentissage. Tous les exercices et problèmes du manuel trouvent ici leur solution.

Résumé : Best-seller international, le livre de John Hull fait autorité aussi bien en salle de cours qu'en salle de marchés. Il fait le lien entre la théorie des actifs dérivés et leur pratique. Cet ouvrage est le plus complet sur les actifs dérivés : contrats à terme, options, futures, swaps, etc. Il propose : de nombreux développements sur Bâle III, le modèle variance-gamma, les ajustements de convexité des contrats futures Eurodollar, les modèles de copula et les stock-options ; un usage raisonné des mathématiques : explications claires, sélection de l'essentiel ; une cinquantaine d'encadrés analysant des pratiques ou des cas d'entreprise ; plus de 700 mises en situation sous forme de problèmes et exercices pour s'entrainer ou de questions d'approfondissement (Corrigés). publiés chez le même éditeur). La 11e édition couvre l'ensemble des dernières réglementations et tendances dont : le remplacement des taux LIBOR et l'impact sur les modèles de valorisation ; les modèles de volatilité rugueuse qui, au cours des dernières années, se sont avérés adaptés aux surfaces de volatilité ; le machine learning et ses implications dans l'évaluation et la couverture des actifs dérivés ; le mouvement brownien fractionnaire dans la discussion sur les processus de Wiener ; les changements dans la réglementation, inclus Bâle IV. Le matériel pédagogique a été mis ajour : les problèmes, anciennement fondés sur les taux LIBOR le sont désormais sur les nouveaux taux de référence ; de nouvelles questions (chapitres 1 à 20) pour aider l'étudiant à vérifier ses acquis.