Capital risque : mode d'emploi. Conseils et financements pour entrepreneurs ambitieux, 3ème édition

La France, pays de découvreurs, d'inventeurs, d'innovateurs, possède le système national d'innovation le plus complet du monde. Paradoxe : elle n'est jamais en tête d'un classement en Europe et dans le monde ! C'est cela que ce livre veut comprendre et expliciter. Le diagnostic est clair : trop de structures, d'acteurs et de procédures paralysent la création innovante en France. Le remède : diminuer les structures, alléger les procédures, augmenter les crédits, redonner du pouvoir aux entrepreneurs.

Résumé : Le Capital investissement n'est pas réductible à une technique financière unique qui s'appliquerait quel que soit le stade de développement de l'entreprise. Il fait appel à différents " métiers " adaptés à la problématique du projet : amorçage, création, développement, retournement, reprise ou transmission d'une entreprise par les opérations dites à effets de levier (LBO). Les entrepreneurs se demandent toujours comment interviennent ces " capital investisseurs " mystérieux, ce qu'ils attendent, ce qu'ils apprécient, comment ils prennent la décision d'investir - ou non - et comment on doit " fonctionner " avec eux... Pour répondre de manière concrète à ces questions, l'ouvrage traite systématiquement les étapes les plus caractéristiques de la recherche de financement : élaborer, présenter son projet, dégager ses points forts, sélectionner les investisseurs selon le problème posé et ses préférences, donner au Business Plan les caractéristiques fortes qui vont convaincre les investisseurs, bien négocier la phase de montage du financement et de la valorisation de l'entreprise, préserver ses intérêts grâce à des systèmes d'intéressement qui tiennent compte de la valeur créée, comprendre les pactes d'actionnaires pour éviter leurs pièges, diriger une entreprise avec des investisseurs au capital, savoir utiliser les concours publics, multiples et variés, au bon moment. De nombreux exemples illustrent les particularités d'intervention des professionnels du Capital investissement pour expliquer leur démarche et leurs objectifs, donnant ainsi aux entrepreneurs tous les éléments pour mener à bien leur projet dans les meilleures conditions.

La Solidarité et sa soeur jumelle la Philanthropie sont aujourd'hui à un tournant capital de leur existence. Les États, surendettés et en déficit permanent, vont réduire fortement les concours qu'ils accordaient jusqu'à présent à leurs propres populations et aux pays en voie de développement. On dénombre aujourd'hui dans le monde des dizaines de causes de la solidarité à soutenir. Mi 2011 la population mondiale atteint 7 milliards d'habitants ; il y en aura 9 milliards en 2050. Déjà un quart souffre de la faim ! Dans les pays développés les inégalités se creusent. Nouveau challenge dont il faudra tenir compte : quelques pays arabes échappent à la tyrannie, les jeunes veulent travailler et pour une grande partie d'entre eux vivre à l'occidentale. Il faudra les aider dans l'éducation, la formation et le développement économique. Comment faire face ? Par des actions solidaires nouvelles alliant les deux sphères de la solidarité publique et de la philanthropie privée. De nouveaux partenariats publics/privés à imaginer et mettre en place. Vite. Les intervenants devront être plus transparents sur leurs activités et leurs modes de fonctionnement. Ils devront prouver, mieux qu'ils ne l'ont fait jusqu'à présent, l'efficacité de leurs interventions de manière que les " généreux donateurs " puissent donner intelligemment. C'est ce qu'expose ce livre.

L'objet de cet ouvrage est de démystifier le capital investissement, qui passe parfois pour ésotérique, et de répondre de façon concrète aux questions que se posent les entrepreneurs, leur donner des clés pour être efficaces, gagner du temps et avoir plus de chances de réussir leur projet. La période est propice pour créer et développer sa société dans le domaine numérique et elle va le rester longtemps. La première partie présente les grandes lignes des cinq métiers de base du capital investissement : capital amorçage, capital risque-innovation, développement, retournement, reprises-transmissions utilisant les opérations à effet de levier combinant fonds propres et endettements, les célèbres LBO (Leverage Buy-Out). La seconde partie concerne les acteurs qui sont de plus en plus nombreux, qu'ils soient acteurs privés ou publics, et analyse leur fonctionnement, leurs caractéristiques, leurs implantations, les grands fonds et les autres... Enfin, la troisième partie révèle de façon simple les techniques juridiques et instruments financiers utilisés, leur mise en oeuvre au profit de l'équipe et de l'entreprise, la rédaction de son Business plan, l'estimation de la valeur de l'entreprise en création, la vie avec les investisseurs, la sortie de ceux-ci... Beaucoup d'exemples et de cas concrets illustrent ces trois parties, constituant le seul ouvrage à traiter des fonds d'investissements et des aides publiques sous différents angles : finance et outils financiers, juridique et montage des opérations, valorisations et accompagnement.